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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 20,55 € |
20,65 € |
-0,10 € |
-0,48 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0HN5C6 |
A0HN5C |
- € |
- € |
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Deutsche Wohnen-Aktie: Q1-Zahlen oberhalb der Erwartungen
16.05.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, stuft die Deutsche Wohnen-Aktie (ISIN DE000A0HN5C6 / WKN A0HN5C) von "kaufen" auf "halten" herab.
Die Q1-Zahlen hätten oberhalb der Analystenerwartungen gelegen. In Q1 habe die durchschnittliche Miete um 0,5% gegenüber dem Vorjahresquartal erhöht werden können. Hier spiegle sich aus ihrer Sicht zum einen der höhere Mietspiegel in Berlin, wie auch die höhere Nachfrage nach Mietwohnungen in Ballungszentren wieder. Aktuell gebe die Deutsche Wohnen das Mietpotenzial (Unterschied zwischen durchschnittlicher Miete und Neuvertragsmiete) mit 21,7% an. Dies entspreche einer Steigerung von weiteren 2 PP gegenüber Q4 2011. Damit bleibe genügend Mietsteigerungspotenzial für die kommenden Jahre.
Neben den operativen Zahlen hätten mögliche weitere Zukäufe im Mittelpunkt gestanden. Das Unternehmen habe aus Sicht der Analysten aktuell eine Fire-Power von etwas mehr als 400 Mio. EUR. Die Transaktions-Pipeline sei laut Management gut gefüllt. Aktuell sei man bei drei Portfolien in exklusiven Verhandlungen. Ein Abschluss einer Transaktion sei noch in der ersten Jahreshälfte möglich, was den FFO im zweiten Halbjahr positiv beeinflussen könnte. Dies hätten die Analysten bisher nicht in ihren Schätzungen berücksichtigt. Ein Zukauf komme grundsätzlich in den Bestandsgebieten, sowie auch an neuen Standorten infrage, da in den Centern Berlin und Frankfurt aktuell sehr viel Nachfrage nach Beständen existiere. Weitere Details habe die Gesellschaft nicht bekannt gegeben.
Die FFO-Guidance sei stabil (65 Mio. EUR) belassen worden, obwohl in Q1 bereits ein FFO in Höhe von 22,2 Mio. EUR erzielt worden sei. Auch wenn im Jahresverlauf Investitionen in den Bestand getätigt würden, würden die Analysten die Guidance als konservativ ansehen (BHLe: 69,0 Mio. EUR).
Die Analysten vom Bankhaus Lampe passen ihre Schätzungen leicht an und stufen die Deutsche Wohnen-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. Das Kursziel werde von 12,70 EUR auf 12,50 EUR reduziert. (Analyse vom 16.05.2012) (16.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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